蓝狮登陆9月，全球制造业PMI波动不大，经济恢复态势相对平稳。除美国、韩国外，中国、欧盟及日本有所下跌。全球经济恢复虽在一定区间保持稳定，市场需求增长偏弱的情况没有改变，贸易摩擦和地缘政治冲突扰动持续。

　　2025年1-8月，中国电子信息制造业生产快速增长，出口有所回落，效益平稳向好，投资增速下滑，行业整体发展态势良好。

　　根据SIA最新数据，8月全球半导体市场销售额达648.8亿美元，同比增长21.7%，连续16个月同比增速超17%，延续强劲增长。

　　区域市场方面，亚太和美洲地区是主要增长市场。美洲市场销售额达207.8亿美元，同比增长25.5%；中国大陆同比增长12.4%，亚太地区同比增长43.1%，日本和欧洲销售额分别为-6.9%、4.4%。

　　从集成电路产量看，8月全球及中国集成电路产量分别为1295亿块、425.0亿块，同比增长稳定。

　　从资本市场指数来看，9月费城半导体指数（SOX）上涨13.6%，中国半导体（SW）业指数上升15.9%，全球半导体资本市场景气度持续上行。

　　9月，主要芯片厂商交期波动，价格上调态势明显。TI为代表模拟现货市场成交相对稳定，但价格调涨意向明显；存储价格上升显著，交期部分产品有所上升；MCU、功率、被动器件等价格和交期变化相对较小。

　　NVIDIA 战略入股Intel，AI市场变局持续；NXP等汽车芯片厂商订单持续改善。

　　9月，政策对于供应链影响持续，AI高需求下半导体市场高景气度延续。其中蓝狮平台，华为披露AI芯片3年规划，中国AI服务器供应链国产化提速。结合英伟达最新财报预期，乐观展望全球和中国AI基建规模。

　　值得关注的是，艾睿两家中国子公司被列入BIS实体清单，凸显出美国对电子元件分销领域跨区域链路的管控力度升级，业内需谨慎评估后续政策波动风险。